Le marché français des équipements et de l’installation électriques

Après plusieurs années de croissance soutenue, les industriels de l’équipement et de l’installation électriques ont subi de plein fouet la crise économique et financière. Leur activité a été durement impactée par la baisse des commandes, notamment en provenance de secteurs directeurs comme l’industrie automobile et le bâtiment. La plupart des opérateurs ont affiché un recul de leur chiffre d’affaires en 2009 et une dégradation de leurs performances opérationnelles, nécessitant des restructurations. Alstom a annoncé la suppression de 4 000 postes à l’horizon 2012 dans sa branche Power et Vestas a fermé des usines en Grande-Bretagne et au Danemark.

Les commandes repartent depuis peu à la hausse, témoignant d’un contexte structurellement porteur, notamment dans le domaine de l’énergie. Prélude au renouvellement du parc nucléaire français, la construction de l’EPR de Flamanville constitue un chantier majeur pour Areva le fournisseur de la chaudière et du contrôle-commande, pour Alstom le constructeur de la turbine et pour Bouygues en charge du génie civil. La construction d’un deuxième EPR à Penly est prévue pour 2012. Plusieurs projets de centrales à gaz à cycle combiné sont également en cours, comme celle construite par Siemens à Toul commandée par Poweo. Dans le domaine de l'acheminement, le renforcement des interconnexions s’impose pour répondre aux besoins d’échanges d’électricité.

La prise en compte des enjeux environnementaux et climatiques ouvre de nouvelles perspectives. Leur champ d’application est large et concerne tous les opérateurs de la filière tant sur le marché des équipements que celui de l’installation ou des services :

• De nombreuses unités de production d’origine renouvelables restent à installer pour atteindre les objectifs du Grenelle de l’environnement ;
  

• Dans le domaine des infrastructures, le développement des smart grids (ou réseaux intelligents) implique des investissements importants sur le réseau et le changement des compteurs ;
  

• Dans celui des services, les contrats de performance énergétique et les contrats de partenariat offrent aux installateurs électriques principalement de nouveaux débouchés.
  

Pour tirer profit des opportunités de développement qui se dessinent, équipementiers comme installateurs misent notamment sur :

• l’élargissement de leur offre et l’intégration de nouvelles compétences. La reprise d’une partie des activités d’Areva T&D permet à Alstom d’être présent dans les activités de transmission
  

• l’innovation pour différencier leur offre commerciale et se positionner sur des marchés de niche. Legrand consacre les deux-tiers de ses investissements aux nouveaux produits
  

• les services qui offrent des revenus stables et récurrents sur moyen/long terme. L’efficacité énergétique notamment constitue un terrain de jeu pour toutes les catégories d’opérateurs
  

Le durcissement des conditions d’accès au financement n’a pas remis en cause les stratégies de développement par croissance externe, même si le rythme s’est quelque peu ralenti au cours des deux dernières années. En 2010, l’acquisition d’Areva T&D par Schneider Electric et Alstom et celle de Cegelec par Vinci Energies marquent la reprise des grandes manœuvres.
La consolidation du secteur est loin d’être achevée, tant du côté des constructeurs que de celui des installateurs. Plusieurs groupes, à l’image de Legrand ou SPIE, offrent un profil de proie en cas de désengagement des fonds d’investissement de leur capital. Areva pour sa part devrait faire entrer les fonds souverains du Qatar et du Koweït à son tour de table avant d’ouvrir la porte à des industriels. MHI a officiellement marqué son intérêt.

1. Définition et périmètre du marché
   
2. Les chiffres clés et la dynamique par segments :
   
• La production de moteurs, génératrices et transformateurs électriques
  
• La production de matériel électrique
  
• Les travaux d'installation électrique
  
3. La structure concurrentielle sur chacun des segments
   

1. Les forces en présence et la cartographie de la concurrence
   
• le profil et le positionnement des opérateurs le long de la filière
  
2. Les performances financières comparées des opérateurs
   
• Les performances financières des opérateurs sont analysées et comparées : chiffre d'affaires, croissance, profitabilité opérationnelle et profitabilité nette
  

1. L'élargissement des gammes
   
• Les constructeurs de turbines et de réacteurs se tournent vers les énergies renouvelables mais les grands équipementiers français restent très en retard
  
• Les installateurs élargissent leurs domaines d'intervention (assistance, télésurveillance, FM, ...)
  
2. La conquête de nouveaux marchés et l'adaptation aux nouvelles formes de contrat
   
• CPE et CP, de nouveaux outils à la disposition des opérateurs pour promouvoir leurs prestations de services
  
• L'efficacité énergétique, le nouveau terrain de jeu de tous les opérateurs
  
3. Les politiques d'innovation
   
• Eolien, cycle combiné, etc. : les constructeurs de moyens de production d'électricité sont engagés dans une course à la puissance
  
• Les intervenants du T&D offrent des solutions de sécurisation de l'acheminement de l'électricité
  
4. Le développement par croissance externe
   
• Les installateurs renforcent leur maillage du territoire
  
• La consolidation du secteur de l'installation s'opère à plus haut niveau. Elle est orchestrée par les groupes de BTP à l'image de la reprise par le groupe Eiffage de Clemessy et Crystal et l'intégration de Cegelec au sein de Vinci Energies
  
• Les spécialistes de la distribution aux professionnels et les équipementiers sont également engagés dans une course à la taille le renforcement de leurs activités à l'international
  

• Cette partie présente une analyse détaillée du positionnement et des perspectives de 19 industriels du marché
  

1. Présentation de l'entreprise
2. Les chiffres clés : répartition du chiffre d'affaires et de la marge opérationnelle par activités
3. L'offre commerciale : détail de l'offre et du positionnement de l'entreprise
4. Les initiatives stratégiques : quelles sont les options stratégiques du groupe ? Comment se développe t-il ?...
5. Le diagnostic d'Eurostaf : points forts, points faibles et perspectives d'évolution

• ABB
  

• Alstom
  

• Areva
  

• Cegelec
  

• Enercon
  

• ETDE
  

• General Electric
  

• GDF Suez (branche Energie Services)
  

• Le pôle Energie de Eiffage
  

• Legrand
  

• Nexans
  

• REpower
  

• Rexel
  

• Schneider Electric
  

• Siemens
  

• Sonepar
  

• Spie
  

• Vestas
  

• Vinci Energies
  

Nous avons retenu ces 19 groupes car ils sont représentatifs des forces en présence sur le marché des équipements électriques. Plusieurs critères ont été retenus pour les sélectionner : la taille (les leaders et les principaux challengers), leur domaine d'activité (fabricant, installateur, distributeur), leur positionnement sur
la chaîne de valeur (représentativité des modèles de développement) et leur stratégie de développement.