Le marché français du gaz naturel

La consommation de gaz naturel en France a chuté de 4 % en 2009. La crise économique et financière a réduit les besoins des industriels et des gazo-intensifs alors que la consommation des ménages s’est maintenue. Mais le marché retrouve aujourd’hui des couleurs. Les besoins des grands consommateurs de gaz naturel repartent à la hausse. A moyen terme, la mise en service de centrales à gaz à cycle combiné devrait soutenir la demande. Poweo a inauguré sa première unité en 2009 et lancé récemment la construction d’une deuxième centrale à Toul. EDF, GDF Suez, E.ON, Alpiq, Poweo et Direct Energie sont également engagés dans des projets similaires.

Le développement des gaz non conventionnels aux Etats-Unis, la mise en service de nouvelles unités de liquéfaction (Qatar et Australie notamment) et la baisse de la consommation provoque une situation de suroffre au niveau mondial. Cet afflux soudain de gaz naturel tire les prix de court terme vers le bas alors que les prix des contrats de long terme restent indexés sur les cours du pétrole qui sont, eux, à des niveaux relativement élevés. Cette bulle gazière, qui pourrait perdurer jusqu’en 2012/2013, permet aux fournisseurs alternatifs de s’approvisionner à moindre coût et d’être plus agressifs sur leurs prix de vente. L’érosion de la part de marché de GDF Suez s’est, de ce fait, accélérée depuis un an environ. Mais l’opérateur historique bénéficie également des marchés spots pour couvrir une partie de ses approvisionnements et ainsi améliorer ses marges.

La fixation des tarifs réglementés de vente de gaz naturel reste un sujet éminemment politique, le prix de l’énergie étant une variable particulièrement sensible sur les plans économiques et sociaux. Plusieurs formules de fixation des tarifs se sont succédées. La dernière date du contrat de service public signé entre GDF Suez et l’Etat en 2009. Mais le gouvernement souhaite sa révision et elle ne sera finalement pas appliquée pour les prochaines échéances trimestrielles. Les tarifs sont donc gelés jusqu’à la détermination d’une nouvelle formule qui devrait, a priori, intégrer à hauteur d’environ 10 % les prix spot. Toute chose égale par ailleurs, une telle mesure entraînerait aujourd’hui une baisse des tarifs de l’ordre de 3 % alors qu’ils augmenteraient d’environ 1 % à 2 % si la formule du contrat de service public était appliquée. Un tel dispositif apparaît séduisant à court terme. Mais il pourrait se révéler risqué en cas de dégonflement plus rapide que prévu de la bulle gazière et d’augmentation brutale des prix spot.

Plusieurs challengers de GDF Suez ont annoncé des projets de développement de terminaux méthaniers. Leur objectif est de se doter de capacité d’importation de GNL en propre pour assurer leur développement commercial. Mais ces projets ont beaucoup de mal à voir le jour. Le projet de 4Gas à Bordeaux a été arrêté et les projets d’Antifer de Poweo et de Dunkerque d’EDF sont incertains en raison des risques de surcapacité et de difficultés à boucler le financement (le montant total de chacun des deux projets étant d’environ un milliard d’euros). Un échec de ces projets serait de nature à obérer les chances de ces opérateurs alternatifs de concurrencer pleinement l’opérateur historique.

Si la part de GDF Suez reste prépondérante dans les ventes de gaz naturel en France, les fournisseurs alternatifs gagnent du terrain. Un écart significatif et prolongé entre les prix de court terme et les prix de long terme est de nature à doper leur potentiel de développement. Mais, la révision prochaine de la formule de calcul des tarifs réglementés pourrait réduire leurs marges de manœuvre. En outre, l’échec des projets de terminaux méthaniers porterait un coup à leurs ambitions. Par ailleurs, de grosses incertitudes pèsent sur la présence de Poweo dans l’aval électrique et gazier. Enfin, la liquidité des marchés spot ne sera peut-être pas suffisante pour satisfaire les besoins croissants d’approvisionnement de court terme.

1. Présentation de la filière gazière
   


2. La dynamique du marché français du gaz naturel
   
• Tous les chiffres clés du marché : évolution de la consommation et structure par catégorie de clientèles, part du GNL, ...
  


3. Le cadre réglementaire européen
   
• Les grands principes de l'ouverture à la concurrence
  


4. Les spécificités françaises
   
• L'accès des tiers aux capacités de stockage de gaz
  
• Quelles évolutions des tarifs réglementés ?

1. La cartographie de la concurrence
   
• Les chiffres clés des fournisseurs de gaz naturel en France
  


2. Les stratégies de sourcing en gaz naturel des opérateurs
   
• Contrats de long terme vs approvisionnements spot
  
• Le développement de projets de terminaux méthaniers
  


3. Le ciblage clientèle des fournisseurs
   
• Les fournisseurs alternatifs se positionnent surtout sur le segment non résidentiel
  
• L'offre duale, un pré-requis pour attaquer le mass market
  


4. Les stratégies commerciales
   
• Le prix est le principal argument commercial
  
• L'élargissement de la gamme de services énergétiques
  
• La diversification des canaux de commercialisation
  


5. Quelle donne concurrentielle à moyen terme ?

1. Cette partie présente une analyse détaillée du positionnement et des perspectives de 12 opérateurs
   


• Présentation de l'entreprise
  
• Les chiffres clés : chiffre d'affaires et marge opérationnelle
  
• Les positions sur le marché français : évolution des ventes en gaz naturel, nombre de sites clients, parts de marché, ....
  
• L'offre commerciale : détail de l'offre et du positionnement de l'entreprise
  
• La stratégie de sourcing
  
• Le diagnostic d'Eurostaf : points forts, points faibles et perspectives d'évolution

• Altergaz
  

• Direct Énergie
  

• E.ON
  

• EDF
  

• Endesa
  

• ENI
  

• Gas Natural
  

• Gaz de Strasbourg
  

• GDF Suez
  

• Iberdrola
  

• Poweo
  

• Tégaz

Nous avons retenu ces 12 opérateurs car ils sont représentatifs des forces
en présence sur le marché français du gaz naturel.
Plusieurs critères ont été retenus pour les sélectionner : la taille (les leaders et
les principaux challengers), leur profil (opérateurs historiques, ELD, opérateurs « indépendants », fournisseurs étrangers, …), et leur stratégie de développement.